Что такое открытый интерес – все основы
Открытый интерес — это общее количество денег, размещенных в производных активах.
Рассмотрим два примера:
- Трейдер выходит в длинную позицию (покупает по деривативу) биткоина на $10 000 на бессрочном рынке: открытый интерес увеличивается на $10 000. Если бы он закрыл свой лонг, то открытый интерес снизился бы на $10 000.
- Трейдер выходит на короткую позицию биткоина на $10 000 на бессрочном рынке: открытый интерес по биткоину увеличивается на $10 000.
Как видите, этот индикатор достаточно прост.
Открытый интерес является индикатором интенсивности. Он не предназначен для того, чтобы дать направление рынка, а просто позволяет увидеть, когда трейдеры позиционируют себя на рынке и с каким размером позиции они это делают именно на бессрочном рынках.
Сам по себе открытый интерес представляет ту вечную борьбу быков (покупателей) с медведями (продавцами).
Как пользоваться открытым интересом в своём трейдинге?
Ликвидация и открытый интерес
Вечные рынки часто используются трейдерами с кредитным плечом. Поэтому они подвержены риску ликвидации.
В результате, когда рынок очень нестабильный и совершает большие движения, открытый интерес резко падает.
Тогда, трейдеры либо ликвидируются, либо срабатывают их стоп-лоссы и закрывают свои позиции, что напрямую уменьшает общее количество открытых позиций на рынке.
Психологический аспект торговли чрезвычайно важен. Большинство трейдеров проигрывают на рынках, поэтому в большинстве случаев, чтобы стать победителем на рынке, нужно действовать противоположно большинству.
Поскольку открытый интерес показывает, когда большинство находится в позиции, особенно актуально использовать его для того, чтобы попытаться понять, в какой стороне находятся трейдеры и насколько сильны их позиции, что способствует понять, насколько трейдеры убеждены в правоте их позиций.
Пример с биткойном
Вот график биткоина против доллара летом 2021 года после периода сильного падения.
Первый отскок биткойна
Отскок курса, слева, происходит за счет рычага: открытый интерес переходит в овердрайв и резко возрастает. После этого цена постепенно корректируется.
Можно предположить, что когда открытый интерес повышается слишком резко, срабатывает феномен FOMO (Fear Of Missing Out: страх потерять возможность). Эмоциональность участников затем быстро наказывается рынком, толкающим их в противоположные направление.
👉 Здоровый рост курса должен подпитываться спотовыми покупками. Если большинство покупок осуществляется с использованием кредитного плеча, а позиции наращиваются в деривативах, то рынок часто имеет тенденцию давать большинству игроков не тот конец палки.
Второй отскок
Отскок курса, показанный справа, гораздо более бурный и без заметной коррекции, однако открытый интерес остается относительно стабильным. Большинство игроков капитулировали ранее, и сильные руки рынка воспользовались этим, чтобы накопить на споте и затем поднять цену.
Интерес для этих сильных рук заключается в том, чтобы заставить капитулировавших игроков войти в состояние FOMO. Тогда, те переключаются на покупку и таким образом генерируют деньги для первых, кто чаще всего позиционировал себя без рычага – то есть сильные руки. Так работают финансовые рынки.
Краткая теоретическая интерпретация открытого интереса
| Цена | Открытый интерес | Объем | Интерпретация |
| Увеличение | Увеличение | Увеличение | Очень восходящий тренд |
| Увеличение | Уменьшение | Уменьшение | Ослабление восходящего тренда |
| Снижение | Увеличение | Увеличение | Очень низкая тенденция |
| Снижение | Снижение | Снижение | Ослабление нисходящего тренда |
Заключение по открытому интересу
Открытый интерес – отличный индикатор, но, как и все остальные, он должен использоваться в сочетании с другими индикаторами.
Лично нам кажется, что он особенно актуальный для пользования с данными on-chain (снятие средств с торговых платформ, фиксация прибыли и т.д.) или с другими финансовыми данными, такими как ставка финансирования!
