- Биткоин упал на более чем 10% из-за быстрого укрепления японской иены и ликвидации кэрри-трейдов.
- Объем торгов по паре BTC/японская иена на bitFlyer вырос на 241% в течение 24 часов, достигнув 220 млн долларов.
- “Нормализация” кривой ставок американского казначейства может сигнализировать о грядущей рецессии, так как операторы ставят на снижение процентных ставок.
Недавно криптовалютный рынок испытал существенное снижение Биткоина, особенно заметное в торговле, выраженной в японских иенах. Пара Биткоин / японская иена на Kraken видела, как цена Биткоина упала на более чем 30% за неделю, что является большим снижением, чем то, что было заметно на западных биржах, где Биткоин потерял около 24% по отношению к американскому доллару.
Эта разница объясняется быстрым укреплением японской иены.
Укрепление иены и ликвидация кэрри-трейдов
Японская иена значительно укрепилась, усилившись почти на 10% по отношению к американскому доллару всего за три недели. Это быстрое укрепление последовало после повышения процентных ставок Банком Японии.
В результате, трейдеры начали закрывать свои кэрри-трейды, стратегию, которая заключается в займе по низкой процентной ставке и инвестициях в активы с более высокой доходностью. Эта волна ликвидации сделок способствовала массовой продаже рисковых активов, включая криптовалюты.
Увеличение торгового объема и геополитика
Резкое укрепление иены привело к существенному увеличению торгового оборота по паре BTC/японская иена, а объем на bitFlyer, платформе, базирующейся в Токио, достиг роста в 241% за 24 часа, с оборотом более 220 млн долларов.
Если повышение процентных ставок в Японии усилило привлекательность иены, вызывая массовую продажу рисковых активов, криптовалюты не являются единственными затронутыми активами. Японский индекс Topix 100 зарегистрировал свою худшую сессию с 2011 года, а Nikkei 225 упал на 12,4%. Nasdaq и S&P 500 упали на 4,7% и 3,2% в премаркете, а такие гиганты, как Amazon, Apple и Microsoft, могут испытать значительные снижения.
Эти снижения усложнили ситуацию на азиатских рынках, перекинувшись на криптовалюты и увеличивая ликвидации срочных криптовалютных контрактов, которые превысили миллиард долларов за 24 часа.
Доходность казначейства предвещает рецессию?
Доходность американского казначейства “нормализуется”, так как операторы увеличивают ставки на снижение процентных ставок.
Доходность десятилетних облигаций казначейства превысила доходность двухлетних в этот понедельник в первый раз с июля 2022 года, поскольку операторы увеличили ставки на ближайшее снижение процентных ставок Федеральной резервной системы.
Двухлетняя доходность превышает десятилетнюю уже несколько лет, явление, известное как “инверсия доходности кривой”, поскольку Федерация поддерживает процентные ставки на самом высоком уровне в течение 23 лет. Но этот тренд наконец-то изменился в этот понедельник утром, поскольку слабый отчет о занятости в пятницу сигнализировал опреаторам, что Фед начнет скоро смягчать свою денежно-кредитную политику.
“Инверсией” процентной кривой обычно предшествует рецессия в течение шести месяцев до двух лет, а нормализация кривой обычно происходит незадолго до наступления рецессии.
