Переход к Ethereum 2.0 стал ключевым моментом в криптовалютном ландшафте. Значительным моментом в этом переходе была возможность для держателей ETH участвовать в механизме валидации сети, залогом своих токенов, поддерживая безопасность и работу сети. CoinGecko, платформа анализа данных криптовалюты, предлагает нам подробное представление о мире жидкостного стекинга в своем последнем докладе.
Происхождение Жидких Стекинговых Производных (DSL)
Согласно отчету CoinGecko, Жидкие Стекинговые Производные (DSL), такие как Lido, появились после запуска beacon chain Ethereum в декабре 2020 года. Хотя это улучшение позволило держателям ETH зарабатывать награды за стекинг их токенов, высокий порог в 32 ETH для становления валидатором ограничил участие многих маленьких китов. Чтобы решить эту проблему, были введены DSL, позволяющие более широкое участие и создание производных продуктов на основании этих стекинговых позиций.
Текущая тенденция
По данным CoinGecko, протоколы DSL составляют 43,7% от 26,4 миллионов ETH в стекинге в августе 2023 года. Заметное увеличение стекинга DSL после обновления Shapella подчеркивает их растущую популярность.
Lido, крупный игрок в DSL, наблюдал ежедневное чистое приток +18K ETH. По отдаче, 8 ведущих DSL предложили среднюю годовую доходность в 4,4% с января 2022 года. Хотя эта доходность привлекательна, она скорее всего уменьшится по мере увеличения количества ETH в стекинге.
Общая Заблокированная Стоимость (TVL) в протоколах LSDFi
Значительным развитием стало усиление протоколов LSDFi (Liquid Staking Derivative Finance). TVL через протоколы LSDFi выросла на поразительные 5 870% с января 2023 года, достигнув 919,0 миллионов долларов в конце августа 2023 года.
Lybra доминирует в этой области, тесно следуя за ними EigenLayer и Pendle. Эти протоколы быстро развивались, капитализируя на растущей популярности DSL.
Беспокойство о картелизации и централизации
Быстрый успех протоколов LSDFi вызывает опасения относительно централизации и картелизации. Доминирование несколькими крупными игроками могло бы ограничить инновации и увеличить сборы для пользователей. Кроме того, чрезмерная централизация может увеличить риски, такие как потери из-за взломов.
Хотя жидкостный стекинг Ethereum на данный момент показывает заметный рост, важно, чтобы сообщество оставалось бдительным. Доклад CoinGecko настаивает на важности открытого диалога относительно проблем и потенциальных решений.
Переход Ethereum к механизму доказательства ставки открыл путь для таких инноваций, как жидкостные стекинговые производные и протоколы LSDFi. Как отмечается в отчете CoinGecko, важно найти баланс между ростом, децентрализацией и безопасностью. Для более глубокого анализа не стесняйтесь обратиться к полному отчету CoinGecko.
